股权结構設計與私人财富法律管理|吴卫义 公维亮|律師視點
1.吴卫义：從登岸上海，到專業状師2.吴卫义张寅：仳离中触及有限责任公司股权朋分实務問題探究
3.吴卫义 公维亮：《民法总则》對婚姻、担當案件的十大影响速递
4.吴卫义 公维亮：股权布局設計與私家财產法令辦理
5.吴卫义：在美國做專家證人的那些日子
股权布局設計與私家财產法令辦理
作者简介：
吴卫义状師，北京市竞天公诚状師事件所上海分所合股人；
公维亮状師，华東政法大學法令硕士，北京市竞天公诚状師事件所上海分所状師。
本文系作者授权推送，如欲轉推，请務必征得作者及本公号赞成。
谈到股权布局，咱们最早想到的也许是公司的節制权是不是不乱的問題。简直，近日来產生在本錢市場上的“举牌”事務讓咱们不能不再次思虑：若何才能包管公司的節制权不“旁落”。
但是，在私家财產法令辦理范畴，股权布局的首要性與其在本錢市場范畴而言“有過之而無不及”。若是说本錢市場维度的股权布局關乎该企業在本錢市場中可否安身、成长，那末，私家财產法令辦理范畴的股权布局则關乎该企業內部（家属）可否同享、永续。
有人曾云：企業可以历經百年而不衰，乃至是愈来愈兴旺，可是人，却不克不及！是的，人不克不及永续，可是，人缔造的企業却可以实現百年基業。可是，企業是不是历經百年，與企業的現实節制人在私家财產法令辦理范畴的贯通不無瓜葛。
在私家财產法令辦理專業人士眼中，今朝的企業大多都是“带病”前行。究竟上，對付本身的“病情”，企業的老板（現实節制人）乃至是“管家”（职業司理人）現实是心知肚明的，只是“懒”得動，之于缘由，不過乎如下几种：
有的是由于，他们感觉“不晚，远没有到不可救藥的境界”，近来又忙，有大項目……却不知“磨刀不误砍柴功”的事理；
有的是由于“嗤之以鼻”，抱有如斯“小疾”怎可溃我“千里之堤”的心态……却不知“千里之堤毁于蚁穴”的古谚；
也有的是已起头“治病”，但基于各类缘由，“治病”舍不得“放大招”，致使藥效不敷，救之不及……却不知“斩草不除根”所固有的“後患”。
那末，在私家财產法令辦理范畴是不是有如许的良藥，可使家属企業的“恶疾”“妙手回春”、 “斩草除根”、“永绝後患”呢？谜底是否認的。與世上没有“包治百病”的藥同样，股权布局的設計没有一成稳定的公式。對付维系家属企業百年长青的良藥也是必要“因企制宜”、“有的放矢”，必要针對分歧环境、新的征象不竭地對家属企業的股权布局举行完美。
按照笔者及其團队處置私家财產法令辦理范畴的股权布局設計和相干争议解决的履历，咱们简略总结以下常見的情景，供读者参考：
一、股权鼓励中的股权布局設計
當下，不少企業為了留住焦點人材和鼓励优异的員工，采治療過敏性鼻炎,纳分歧方法的股权鼓励辦法。部門企業的現实節制人在切磋股权鼓励辦法時斟酌到了員工事情年限、公司事迹请求、鼓励工具持股比例可能對企業節制的影响、鼓励工具离任、退出機制等等方面，可是却少有企業斟酌到股权布局在股权鼓励辦法中的首要感化。
一般来讲，企業股权鼓励，要想使得鼓励工具對企業的决议计划、內部節制最小和使得企業員工离任對企業酿成的影响较小，除上述方法之外，搭設多条理股权架構和操纵有限合股具备高度人合性的上風更加安妥。
如张总系一页遊開辟公司，其焦點实體是某收集科技有限公司（咱们称之為“運营公司”），運营公司的遊戲、軟件開辟职員常常會得到较多的股权鼓励機遇。张总為了保障運营公司在項目研發上的不乱性，常常會斟酌股权鼓励辦法。那末，大致有以下三种方法：
方法一：
方法二：
方法三：
前述三种方法的好坏現实上一目明了：
若是是采纳方法一，股权鼓励工具固然只占運营公司5%的股权比例，看似未几，但却可以直接介入運营公司的决议计划。運营公司的股权讓渡没法绕開鼓励工具、引入新的投資人没法绕開鼓励工具，乃至鼓励工具手中的5%股权在必定的环境下成為其他投資人夺取的工具。固然，该种股权布局從概况上看對股权鼓励工具更加有益，也使得鼓励工具有着更多的介入公司的权力。但現实上，從股权鼓励的自己意义動身和從公司的久远成长来看，该种股权布局對鼓励工具自己也未必是最好選择。
而方法二與方法三则很好的解决了上述問題。經由過程搭設一层（实践中多是多层）股权架構的方法，可以尽量的削减鼓励工具對公司决议计划和公司進一步投資融資成长的影响。究竟结果，對付鼓励工具来讲，其重要的目标是與公司同進退，并從公司的成长中得到經济长處，而不是介入乃至是影响公司的决议计划。至因而将鼓励工具的股权装入有限公司仍是有限合股企業，就必要按照分歧的企業请求而定了。
二、股权傳承中的股权布局設計
所谓万變不离其宗，本文所触及的股权布局的設計與利用均是环抱多层股权架構的搭設開展。是以，限于篇幅的缘由，如下私家财產法令辦理范畴的股权布局設計咱们再也不附股权布局圖展現。
如本文開題所讲的，“企業可以历經百年而不衰，乃至是愈来愈兴旺”，可是其基于的条件必定良性的股权傳承计划。咱们仍然以张总及其運营公司為例举行阐明。若是運营公司终极在A股上市，運营公司成长愈来愈好，而张总的身體却跟着春秋的增加日就衰败，這是天然纪律使然，報酬意志难以扭轉。
咱们假如张总有3子1女，宗子、次子已立室，三子、幼女還没有成年，同時有年老的怙恃。
若是依照前述方法一的股权布局，固然，對付已上市的運营公司来讲，投資機構所持的股权咱们临時認為是公家投資人，鼓励工具所持股分咱们临時認為是投資機構，张总名下股权連结稳定。
若是张总先于本身的怙恃归天，且没有留有遗言，那末，张总名下的60%股权天然是依照法定担當的方法由四名後代及均等担當，若是没有人抛却對股权的担當的话，那末各法定担當人将别离担當10%的股权。如许的成果必定會致使運营公司的股权布局分离。固然，一般来讲，张总的後代與张总的怙恃作為一個家属的成員常常會構成一致举措协定，以力圖家属企業的永续。可是，不能不指出的是，张总各個後代也會建立本身的小家庭，而接下来也會触及傳承的問題，各個家庭之間的不肯定性為家属企業所带来的危害也是必要谨严看待。
對付张总及其家属企業的环境，简略来讲必要從两個方面举行放置，一是家属企業傳承的提早计划；二是股权布局的优化設計，即若是张老是經由過程某控股公司間接持有運营公司的股权，那末，家属成員由于担當所酿成的股权布局分离不會直接影响到上市公司，這會在某個家庭產生變故時對上市公司的影响創建一個自然的缓冲。
三、婚前操持中的股权布局設計
一样以张总及其運营公司為例，三子與幼女還没有婚嫁，那末，张总在提進步行股权傳承的计划與放置時，必定會触及部門後代進入企業辦理层乃至直接接掌部門股权的問題。若是张总的家属中，最合适将来接掌企業的职員恰是该還没有婚假的三子，那末，张总的股权傳承计划必定必要與该三子的婚前协定操持慎密連系，同時，三子在婚前操持中還必要接合本身的股权傳承计划举行兼顾放置。
對付一個家属企業来讲，在設計、优化股权布局時，不但必要斟酌當下，還要斟酌婚姻的缔结、變故可能给企業带来的负面影响，乃至還要提早斟酌若是家属成員一方（或是家属成員的父老或是行将接棒企業的“二代”）不测身亡對企業所酿成的影响。
四、股权代持中的股权布局設計
股权代持是私家财產法令辦理進程中不成或缺的東西之一，也是股权布局优化的“限選項”。所谓限選項，主如果指限定選择，即不是所有的企業都合适举行股权代持的布局設計，也不是所有的家属合适该私家财產法令辦理的東西，這要“因企制宜”“因人而异”。同時必要出格指出的是，股权代持的選择應用必定不是藏匿财富，其目标也绝非是规避法令，而是私家财產辦理的综合考量。
股权代持的布局設計算為常見，其所表示出的問題也常常是至多的。重要表示在：現实出資人與代持人之間的瓜葛方面、現实出資人與代持人的家人瓜葛方面（重要指代持人的婚變和代持人不测灭亡带来的被動担當）和現实出資人與代持人的外部法令瓜葛方面（重要指代持人的债務人）。是以，在举行股权代持的布局优化時，對付上述可能面對的法令危害必要做到胸有定見。
整體来讲，股权布局是公司治理的根本，援用業內的概念就是“投資=投人=投股权布局”，是以，對付企業特别是民营上市公司来讲，优化企業股权布局的目标常常是实現完美的公司治理，提高企業的竞争和谋划能力。可是，在私家财產辦理范畴，股权布局的好坏還可能會影响現实節制人的私家财產的计划與放置。
對付家属企業掌門人節制企業的股权布局来讲，一般有直接持股與間接持股两种方法，間接持股又有两层架谈判多层架構之说。從私家财產辦理的角度来讲，两层或两层以上的多层持股布局在抗击“故障公司節制权”上要更有上風。由于，對付直接持股的民营上市公司現实節制人来讲，若是一旦面對婚變，其所持有的股权将可能會被直接予以朋分，這與間接持有上市公司股权的現实節制人来讲，就少了一层“防護伞”。若是没有進一步优化股权布局或是在面對婚變時未能處置好“分股”仍是“分錢”或是分股後股权表决权放置時，将不但仅會造成現实節制人私家财產的缩水，還将可能對公司的節制布局、治理布局、将来成长發生较大的影响。届時，相干上市公司被改“姓”的可能性不是没有。
必要注重的是，婚變仅是影响現实節制人私家财產的身分之一而非全数，傳承所可能致使的股权分离也是直接持股上市公司必要重點存眷的方面，對付控股能力相對于较弱的公司来讲，因担當所引發的股权布局@分%676ov%离對現%1at98%实@節制人的節制能力所酿成的打击要远弘远于婚變。
在已上市公司中，現实節制人的归天必定會致使現实節制產生變動，差别在于變動後的現实節制人是不是仍為被担當人家属。在拟上市公司中，現实節制人或大股東的归天一样會引發公司股权的變更，乃至有可能呈現由于公司股权布局不不乱或公司無現实節制人的环境呈現進而致使公司IPO被否的為难地步。此外，必要指出的是，《公司法》划定的公司股权固然担當，其实不象征着职務的担當，這又使得公司在內部節制上存在着變数。
上述所列通常為家属企業曾面對或正在面對的關于股权布局方面的高频率危害，该类危害不但可能會引發迹族企業內部由于婚變、担當等致使的股权布局裂變，還可能是以招致“野生番”的侵袭。所谓“苍蝇不叮無缝的蛋”也许就是這個事理。是以，面临上述高频危害，事前做好股权布局优化、提早计划家業傳承、综合應用协定操持是當下私家白髮變黑髮洗髮精,财產法令辦理的首要课題。
家事法苑微旌旗灯号：famlaw
專注于婚姻家事担當诉讼实務钻研，分享中國婚姻家庭法制扶植及理論钻研資訊動态，致力于鞭策家事诉讼步伐立法及完美，共建特定專業范畴內法令职業配合體阳光下营業钻研、合法、正常交换的调和平台。
家事無小事，清官难断家務事，家和万事兴，配合存眷，配合進修，配合尽力！
《“家事法苑”婚姻家事法令資訊简報》于2008年2月15日開辦，测验考试搭建與状師同業、學者、法官、公證員、房管、媒體、當局相干部分及社會组织举行营業钻研、合法来往、信息同享的桥梁與平台，配合促成中國婚姻家庭法制扶植。获得方法：
1）简報電子版下载：。
2）專題資料：家事诉讼步伐立法及完美相干資料、担當法點窜專家建议稿及争鸣專題資料、婚姻法司法诠释三施行一周年專題資料、2008整年合集精编版、2009年整年合集、2011年整年合集、《婚姻法》司法诠释（三）第7条的理解與合用争议專題、天下首例冷冻胚胎权属案專題出格版、伉俪婚內确認财富所有权诉讼問題之探究資料專題、家事法实務沙龙伉俪财富商定、赠與辨析專辑等，下载網址：。
“家事法苑”家事法主題QQ群（群号：171337785）---即時分享交换中國婚姻家庭法制信息動态，须以“都會+单元+姓名”实名申请、交换，只采取法令职業配合體專業人士。
“家事法苑”家事法实務交换微信群群法则
（2015年11月版）
“家事法苑”家事法实務交换微信群，群主：杨晓林，辦理員：段凤丽、侯晓婷、邓雯芬、王志锋、徐文丽、杨竹1、何顯刚、陈建宏、李炜、辜其坤、李丹、谷友军、季凤建、严健、麻长春、王钦、李琳。
一、建群主旨
家事無小事，朴拙接待對婚姻家事担當法范畴感樂趣的朋侪，状師、法官、查察官、學者、公證員、房管、民政、學生、媒體、妇联等當局公事职員、法務事情者及其他法令從業者参加，即時分享最新中國婚姻家庭法制信息動态，家事审訊動态、典范家事案例、立法動态、理論钻研動态，共建阳光下專業范畴內法令职業配合體营業探究、合法、正常交换的调和平台。
本群主題為婚姻家事担當法及家事诉讼步伐，交换范畴仅限與主題相干的实體及接洽紧密親密的诉讼步伐理論與实務問題，定位為特定專業法令范畴主題群，進修型群、樂趣群。
本群偶然走向综合群，其他如刑事、商事、劳動、交通變乱等其他范畴话題可另行解决。
二、入群方法
為保障本群平安、质量及可延续成长，避免群友滥加群，本群對外不作任何日本面霜,鼓吹，群法则只刊發于“家事法苑”微信公号自界说菜单及每期公号推文的署名文件中。
為包管群的质量，本群一概由群辦理員專人同一审查、约请新人入群，未經群主赞成，严禁私行拉人進群，擅入者當即清退；
请入群者先添加群辦理員邓雯芬助理（微旌旗灯号：18612522122）小我老友，请注明：都會+单元全称+姓名，申请参加家事法实務微信群；新群友浏览群规，许诺遵照後，辦理員方可拉其入群。
三、实名交换
本群履行实名（真实身份）交换制！
群友入群後應顿時點窜群昵称，不接管实名法则免入，經一次提示不共同的劝退。
状師签名方法：省分+都會+姓名+状師，如：山東淄博徐文丽状師，群昵称中不得顯示德律風、律所详细部分职務、营業标的目的及其它带有贸易营销色采文字。點击群界面右上角两小人头标记，向上划動屏幕，呈現“我在本群的昵称”點击便可點窜。
公證員签名方法：都會+姓名+公證員，如：上海公證員李**；
學者、學生签名方法：黉舍简称+姓名，如“南師大赵莉”，广西師大李**。
法官（查察官）签名方法：省分（都會）法院+姓名的方法，若是确有难處不肯意实名，可采纳省分（都會）+法院+真实姓氏+法官（身份）的方法，如北京法院李法官、如宜昌法院王礼仁，查察官廳名方法不异。
民政部分、妇联、媒體等其他界别群友参考前列签名方法，省分+都會+职業+姓名，如：北京妇联淫乱。
四、尊敬群友
尊敬群友，未經事前容许、不得随便添加其他群友為小我老友，
严禁擅拉群友、参加本身設立的其他群，一經接到举報，當即断根出群；
五、根基設置：
如群動静過量，影响本人事情、進修及苏息，可在手機右上角，點開群設置界面開启“動静免打搅”，按期阅读群信息、介入互動便可；
如群中有太多不認识的脸孔：可在群體系設置界面打開“顯示群成員昵称”；
六、友善讲话
本群群友来自于法令职業配合體较遍及范畴，大師很是可贵集合在統一平台上！出格要注重保護自體态象，相互尊敬，讲话交换，要注重顾及别人感觉，不要有任何人身進犯、贬低别人人格或由個案引伸對其他群體的上纲上線的言行。
本專業群，除大年三十至初二三天及八月十五中秋節外，不容许在群內發红包；严禁闲谈；严禁轉發雇用、倾销、心灵鸡汤、投票、优惠券、政治性等帖子。
七、鼓動勉励、倡导交换
本群鼓動勉励、倡导群友展開與主題紧密親密相干的理論與实務的互動交换。
本群定位為專業范畴內的學術及实務交换群，非初级确當事人咨询群，严禁群友不加任何思虑、只用言简意赅提過于简略的問題；
群友不宜就過于详细的個案開展交换，應先归纳综合基本领实，從中提取有理論及实務钻研價值的一個或几個問題集中深刻交换。
群友探究交换問題的方法建议為，本身發明問題，先自動查找資料，一次性把根基案情論述清晰（不要再讓群友追問究竟）并注明本身的見解，能附上响應的法令律例法条及司法诠释等根据最好，抛砖引玉，但愿再听取群友的定見和建议！如斯如许，真正到达大師配合探究、配合交换、配合進修、配合前進的本群建群目标！
群友互動反馈也一样宜先思虑，较體系論述本身的概念，不要采纳漫無邊际地言简意赅谈天式交换，以避免影响群友。
群友可在群內各抒己見，仅限小我概念交换，严禁群友未經讲话群友赞成、無論基于甚麼目标截屏在群外分享。
八、鼓動勉励、倡导分減肥零食,享
本群鼓動勉励群友分享與本群主題相干的各类审訊動态、典范判例及最新法令律例及處所法院审訊定見，鼓動勉励分享本身原創的相干实務钻研文章，包含上傳在本身小我網站、博客、微信公号上的上的，但页面上尽量不要附有较為较着的营销鼓吹文字及接洽方法；
本群拒绝状師普法、营销、纯真表示诉讼技能类文章；
群內严禁功利性的倾销小我網站链接、博客链接、微信公号咭片、小我微信咭片、微網站咭片及链接，严禁将相干資訊贴到本身的小我網站、博客上再举薦網页链接的變相以提高點击率、博粉為目标功利性贸易推行做法（“家事法苑”公号famlaw已做到了去贸易化，若是分享可参考），请群友自律！
九、尊敬智力劳動功效
尊敬智力劳動功效，群內資訊信息仅供群友學術实務钻研交换用，資訊搜刮、编纂、收拾需日复一日，花费相那時間與精神，正常环境下，我團队天天采集、分享、推送的資訊信息，月尾汇编起来就是每個月的“家事法苑”婚姻家事法令資訊简報（下载：）！
但愿群友不要常常性地或总體操纵本群資訊信息取材上傳收集(小我網站、博客、公号)、常常性轉帖到其他微信群、QQ群或為其他非钻研用處利用。如确需常常性轉發利用，则宜注明轉自“家事法苑”家事法实務交换微信群。
十、违规及處置
群友應自發遵照本群法则并接管群主及辦理員的善意提示及奉劝；
對付违背群规的举動，群主或辦理員有权、有义務即時禁止。
群友违背群法则經提示一次不改，劝退，務必不要在群內與辦理員争执、造成刷屏，影响其他群友，但容许私信方法向群主及辦理員團队提出申说，團體磋商给出最後處置成果。
十一、關于入群開通微信实名認證、绑定銀行卡問題的阐明
承蒙大師支撑、介入，我群學術实務專業交换空气愈来愈好。很多群友也踊跃举薦相干朋侪入群，但 请群友举薦先容新人入群前務必提早说清晰：
腾訊公司今朝對微信群辦理政策，500報酬上限，前40位不管群主其他群友可直接拉人入群(無需颠末其赞成)，第41—100位，需發约请承受邀人赞成方能入群，而第100位以上入群者必要先举行"实名認證"，即開通微信付出功效，绑定一张銀行卡。這是其經由過程此手腕绑定用户的功利做法、也涉嫌操纵垄断职位地方逼迫"消费"举動、涉嫌违法，已有外埠状師代辦署理此类公益诉讼，但愿能及早改正霸王条目。
因微信自己是免费利用，也没必要跟它计算，可依照提醒请求联系關系绑定一個銀行卡(如過度担忧，可绑定一個不經常使用、没錢的储备卡)便可， 微信付出功效是大势所驱、很是時尚、很是便利，也很平安，如消费仍需再次输入暗码，開通不妨，其实不是加群收费，不等闲消费便可。
绑定銀行卡、開通微信付出的方法也很简略：
②然後挨次點击页面右上角的【…】，在弹出的選項當選择【添加銀行卡】。
③按提醒填寫銀行卡号（收發红包仅支撑绑定借记卡）、该卡銀行预留手機号等信息，銀即将發送验證码至该手機号。
④填寫銀行卡信息，并設置6位数的付出暗码，二次确認付出暗码并付出便可。
杰出的群的空气，必要大師配合保護、配合庇護!
但愿大師配合尽力，共建專業范畴內阳光放學者、法官、查察官、状師、公證員、妇联、媒體及其他所有法令职業配合體的正常、合法交换的调和平台！
“家事法苑”微信群辦理員團队
2015年10月31日
“家事法苑”（famalw)
專注家事诉讼实務钻研，分享中國婚姻家庭法制扶植及理論钻研動态，家事無小事，配合存眷、進修、鞭策！
頁:
[1]